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房貸利率折扣持續性不會太久

  繼限購政策瓦解之高雄民間信用貸款缺錢急用哪裡借錢後，相關城市又開始瞭新一輪限貸的放松。

  不過，從目前來看，銀行對於地方政府的政策松綁反應冷淡。一些商業銀行雖然在首套房利率上給予一定優惠，但卻附加瞭一定條件。把附加條件考慮進去，房貸利率不但不優惠反而更高。比如：在北京，招商銀行雖然提供9折優惠，但要求存入相當於貸款額15%的金額作為貸款保證金。即貸款200萬元，需30萬元存進銀行不能使用，卻還要給銀行付6.5%左右的貸款利息。綜合計算下來，貸款成本比基準利率還高。

  四川雖率先出臺給金融機構3%貸款利率補貼政策，而銀行卻不買賬。也有這個政策本身就落實難的問題。這種補貼用什麼資金呢？用財政資金顯然不合適。最終不過是一紙空文而已。

  最為主要的因素是，地方政府無論發多少文件、出臺多少措施，對貨幣信貸的幹預程度是有限的。貨幣信貸大權在央行和銀監會，大多數商業銀行都是系統性管理的，並不歸地方。地方政府出臺的松綁限貸政策包括放松第二套住房首付款比例等對銀行來說是無效的，是不會執行的。央行和銀監會不明確表態，地方政府對房貸隻能是"幹著急不出汗"。否則，信貸檢查和監管時，央行和銀監會將會對一些銀行違背住房差異化信貸政策給予嚴厲處罰。在房貸政策上，銀行必須看央行和銀監會的"臉色"。

  就目前的房貸政策來看，松綁的餘地僅僅是首套房的貸款利率上適度下浮或者加大發放首套房貸款而已。舍此，房貸沒有任何其他松綁餘地。而支持首套房需求，就是在調控政策最緊、最高壓時期，也是一貫性的。央行喊話不過是重復既定政策而已。至於說，一些地方政府松綁二套以上特別是首付款比例的救市政策，基本是一紙空文。

  從長遠看，就連這種首套房貸款利率折扣的持續性都不會太久。銀行不願意發放貸款的主要原因是：資金緊缺；房市風險大；房貸不賺錢。從資金來看，定向降準效果不好，全面降準放水貨幣的可能性為零，未來幾個月貨幣信貸將會偏緊。從國際上看，美國量化寬松在10月前將完全退出，隨著美國經濟強勁復蘇，外資撤回美國將會加速。對國內資金面將形成打壓。因此，銀行賴以放貸的資金來源制約因素很大。

  從房地產風險來看，地方政府急著出臺系列政策，說明房地產風險越來越大。而且已經波及到瞭銀行房地產貸款。在房地產開發貸款受到威脅外，個人購房貸款風險正在暴露。二三線城市出現斷供違約現象後，東部地區按揭貸款棄房斷供也時有發生。在這個時候，銀行繼續放貸不是明智選擇。

  因此，松綁限貸隻不過房貸台北大安房貸車貸屏東枋寮車貸是一種虛幻的姿態而已，沒有實際意義；隻不過是地方政府的自拉自唱、一廂情願罷瞭。

  (作者系著名財經金融評論員)



新聞來源http://wh.house.sina.com.cn/news/2014-09-09/07374435007.shtml


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